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沪指破3000 形势恶化 银行股近半数破发

作者:公羊午    发布时间:2019-05-29 13:05:00    

  沪指跌98点击穿3000 技术形态已恶化 沪深两市周四小幅低开后一度出现反弹,但随后大盘在权重股集体低迷的拖累下再度跳水,再创本轮调整新低   沪指开盘报3011.56点,午盘报2925.94点,下跌98.30点,跌幅3.25%,成交额302.3亿元;深成指开盘报10410.55点,午盘报10135.74点,下跌322.34点,跌幅3.08%,成交额154.4亿元股指快速回落造成的技术形态恶化以及今日CPI数据将公布对市场的做多热情构成了压制,股指短线仍将处于弱势探底格局   盘面上,当前两市共有六成半个股下跌,其中涨幅超过5%的个股有4只,跌幅超过5%的个股有14只,市场表现有所回稳从行业指数的表现来看,采掘、建筑、木材、金属、地产等少数行业上涨,其余行业全线下挫,石化、金融、食品、传播、批零等行业跌幅居前   整体来看,石油石化板块股指下跌的源动力,煤炭板块依旧表现相对强势,涨跌家数之比显示市场依然保持一定的活跃程度,但成交额再次缩减,表明市场的观望气氛仍十分浓重,两市近日虽有企稳反弹的可能,但反弹力度也会因此受限   技术面,上证指数短期加速下跌迹象明显,估计会继续下探,支撑位在2970-2940点区域附近,,阻力位在3350-3380点区域附近     市场人士认为,近期行情在在地震余震预期和南方水灾等不明朗因素的影响下,市场的参与意愿和做多动力依然不足 **************************** 突发利空改变投资者预期   投资者企盼的“红五月”在突如其来的巨大地震灾害面前被迫延迟整个5月份上证指数的绝对下跌幅度达到了11.97%以“5·12”特大地震灾害为分界线,“5·12”前上证指数处于调整状态,但其在3450点附近支撑比较强劲,“5·12”当天大盘本来是酝酿向上突破的,但是地震的突发阻止了向上突破在特殊的形势下,大盘的短期回调仍然是理性的对比日本阪神大地震和中国台湾地区地震后市场短期下跌幅度都超过了5%,A股只是伴随着成交量的极度萎缩和未来方向性选择,大盘进入缩量整理阶段   不过,央行上周末突然宣布上调存款准备金率一个百分点的消息则彻底改变了投资者的预期,促使大盘向下破位从技术面分析,由于前次政策性调空缺口有突破性缺口的意味,该缺口的失守使缺口性质发生改变,大盘顺势下探3000点成为可能从K线组合分析,因为缺口的封闭不是实体封闭,投资者很容易把这个视为岛型反转,而岛型反转形态一旦出现,则大盘必将中长期走弱不过,目前的“岛型反转”不具备这个技术意义因其不是出现在指数高位,而是在经过了一轮暴跌之后因此,尽管3000点大关易攻难守,但在短期破位3000点之后出现技术性反弹的可能性却大增 CPI数据难成行情发动的契机   目前大盘的反弹除了技术上的超跌之外,还应该有宏观面的配合,也就是发动反弹行情的契机5月份的CPI数据是行情发动的契机今年的市场为什么如此疲软,最重要的原因就是对未来经济的不确定性,其中通胀压力是一个最重要的因素,由于成本推动型通胀和输入型通胀的交织,控制通胀是一个相当棘手的事情   CPI指标4月份同比上涨8.5%,超出了市场预期,因此大盘走势显得相当滞重但由于去年下半年的CPI基数走高,使今年下半年的CPI指标同比增速下降的几率增大各机构预测,5月份的CPI指标同比增长7.7%以下,使下半年通胀形势有缓解的预期虽然5月份的数据比四月良好,但基本符合此前预期,今日公布的CPI数据并没有超过市场想象,大盘难言反弹   对于此次在宏观数据公布之前上调存款准备金率,且上调幅度是平时的2倍,笔者认为,这并不是因为宏观数据不好,而是应对近期越南宏调出现问题而作出的应急反应,以及对外资流入的控制本质上还是表明一个态度:在通胀高企背景下,宏观调控从紧依旧 调价预期促使基金缓慢调仓   从近期的资金动向来看,基金等机构显然在不断调仓,但其总仓位并没有太大变化,介入十分谨慎在窗口指导的背景下,基金等机构的操作暂时以净买入为主   在总仓位变化不大的前提下,调仓显得尤为重要,近期,石化和电力行业成为机构增仓的主要品种石油石化行业由于价格管制形成成本倒挂,当油价跨过了100美元/桶的盈亏平衡点之后,石化企业的生产就是社会责任的体现国家大量的补贴维持石化企业的生存,预计随着国际原油价格的不断上涨,通胀形势的缓解,国内成品油调价预期增大   同样,电力行业在今年上半年业绩大幅下滑,也是因为价格管制在煤炭价格持续上涨的压力之下,电力行业的调价同样值得期待据某媒体称,中国电力投资集团办公厅一位人士近日透露,国家发改委正在起草一个电价调整的新方案这一说法与市场研究机构的预期不谋而合由于电力行业业绩下降太快,其股价已经降至冰点,在调价预期下,电力股面临价值重估的可能(西南证券) **************** 中国证券登记结算公司最新公布的统计数据显示,参与交易的A股账户数较上周减少70万,已经连续四周呈现下降走势政策底探明后的反弹如昙花一现,大盘再度回到调整格局当中,市场活跃度的下降也再次显示出这种盘跌对于投资者信心的杀伤力   《上海证券报》报道,上周沪综指延续了五月的阴跌走势并创出了“4.24”井喷行情后的新低,这对于本来就低迷的市场人气无疑是雪上加霜数据显示,上周参与交易的A股账户数继续出现大幅下滑,两市合计仅为1055.25万户,较前一周减少约70万户,环比下降约6.3%上周期末持仓A股账户数小幅增加至4767.94万户,持仓比例则继续维持在41.2%左右   历史数据显示,自从五月初市场人气因政策底的探明而短暂上涨以后,参与交易的A股账户数随着大盘的持续走弱已经连续四周呈现下滑走势相比5月5日至5月9日那一周的1677.61万户,上周这一数据仅为当时的六成多,而且农历新年以来,参与交易的A股账户数仅有3周低于1100万户,另外两次出现在4月初至4月中旬的大盘最后探底过程中   作为市场人气指数的另一指标——新增股票账户数上周也呈现继续回落的态势中登公司数据显示,两市上周新增股票账户数跌至178366户,其中新增A股账户数为177664户,新增B股账户数为702户,总体较前一周下降约18个百分点这一数据同样呈现连续四周的单边下滑,而且不到20万户的总量以及少于4万户的日均量均创出了2008年以来的新低相对于今年开户高峰期的水平,上周新增股票账户数还不到当时的四成   不过上周基金开户情况却有止跌企稳迹象数据显示,6月2日至6月6日五个交易日新增基金账户19575户,较前一周略有回升,不过仍然停留在2万户以下的较低水平   此外,上周期末股票账户数增至11801.40万户,其中有效账户数为9855.12万户;期末基金账户数小幅攀升至2768.36万户 ************************* 银行股近半数破发 15倍市盈率难撑股价 交通银行6月11日正式加入破发股行列至此,两市14只银行股中已经有5家跌破发行价其中,2007年以来上市的7家银行中已经有3只跌破发行价虽然上市银行的业绩增幅惊人,市盈率低到15倍甚至10倍,但由于大小非继续减持,股价连续被打压 三只银行股跌穿发行价   《北京商报》报道,存款准备金率11日上调的阴霾依然没能散去除中信银行微幅上涨1分钱外,华夏银行、兴业银行、深发展A等13只银行股再次集体杀跌其中,交通银行下跌2.87%,7.79元的收盘价已跌破7.90元发行价,成为第三只跌破发行价的银行股截至11日,建设银行以6.40元收盘,跌穿6.45元发行价,中信银行以5.69元收盘,同样跌穿5.80元的发行价   值得注意的是,这三只股票都是2007年以来新上市的银行股由于2007年以来A股一共有7只银行股新面孔出现,破发的比例已经接近半数另外几只股票中,南京银行11日下跌后收于12.10元,距离11元发行价不足1个跌停的距离宁波银行距离发行价的差距也仅为16.36%北京银行距离发行价更为接近,11日收于13.35元,距离12.5元发行价仅差6.37%而15.98元发行的兴业银行11日收于28.63元,算是其中最无破发风险的   另据记者统计,在2007年前上市的银行中,发行价11.8元的民生银行11日报收6.90元,发行价40元的深发展报收于21.2元,亦跌破发行价不过,由于两家银行近期进行过转送股,这是其破发的直接原因目前,徘徊在破发边缘的还有中国银行该股11日收于4.31元,而其发行价为3.99元 15倍市盈率难撑股价   在银行股春天的时候,银行股市盈率曾经超过40倍,被称为蓝筹股中的贵族然而从去年10月开始的A股深度调整,首当其冲的就是银行类个股,多只银行股的股价被拦腰斩断银行股市盈率也直线下落,35倍、30倍、25倍、20倍……现在除宁波银行市盈率仍然达到20.36倍以外,深发展市盈率12.1倍、浦发银行12.45倍、华夏银行12.14倍、招商银行14.02倍……13只银行股的市盈率均不超过15倍,在A股中排名倒数   在银行类个股市盈率跌至25倍时,就有多位分析师陆续发布研究报告,指出银行股股价已经跌至合理区间甚至被低估他们的理由是银行业处于一个高速发展的时期,25倍甚至20倍市盈率相比发展速度已经很低   从2007年银行类个股的年报和今年一季度的季报来看,上市银行的业绩确实增幅惊人,多只银行股业绩增长幅度在50%以上,在A股中名列前茅然而在多只银行类个股股价已经跌至不足15倍市盈率的时候,股民却发现下跌仍然在继续,15倍甚至10倍市盈率也不能成为支撑股价的理由 大小非解禁成杀手   “银行股的另一大杀手”是大小非的减持以民生银行为例,分析人士认为民生银行股价的连续上涨在去年8月份就已经终止,未能和其他银行股一样继续上拉,主要原因是民生银行大小非众多,连续减持打压股价   中信建投分析师刘杨表示,“管理层将存款准备金率上提到一个前所未有的水平,对银行流动性的压力很大,使市场怀疑下一步将加息市场认为,这意味着未来对银行放贷等会进一步限制,从而改变银行高速增长的态势”市场已开始对银行股重新估值而本月6日华夏银行5.4亿股解禁,随后两个交易日华夏银行一个跌停,一个交易日下跌6.77%,排名银行股跌幅首位   刘杨指出,“今年大小非减持套现压力很大,使投资者对银行股变得敬而远之”   他认为,短期内期待银行股成为大盘的定海神针已经没有可能,长期来看由于银行股重新估值等因素,

 

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